LJUBLJANA (Slovenija), 12. maja (SeeNews) – Standard & Poor’s Global Ratings je pri slovenski Novi Ljubljanski Bangki (NLB) dvignil bonitetno oceno z ‘BBB- / A-3’ na ‘BBB / A-2’. Z dosledno perspektivo, je dejal.
S&P je dvignil oceno reševanja banke z ‘BBB / A-2’ na ‘BBB + / A-2’, je zapisano v izjavi.
“NLB in njene hčerinske družbe napredujejo pri krepitvi blažilnikov dodatne zmogljivosti za absorpcijo izgub (ALAC), ki zagotavljajo zaščito starejšim posojilojemalcem v kritični situaciji,” so sporočili iz družbe.
S&P je dodal:
S&P Global Ratings je danes dvignil dolgoročno in kratkoročno bonitetno oceno izdajatelja pri Novi Ljubljanski banki (NLB) z ‘BBB- / A-3’ na ‘BBB / A-2’. Obeti so stabilni. Nadgradili smo z ‘ BBB’ Potrdili smo dolgoročno nasprotno oceno jasnosti za ‘BBB +’ v ‘A-2’ in potrdili tudi naše ocene izdaje za NLB-jevo podplastno orodje 2 v ‘BB’.
V našem revidiranem osnovnem primeru NLB učinkovito deluje v okviru reševanja z več vstopnimi točkami (MPE). Izboljšano na podlagi našega stališča, da so NLB in njene hčerinske družbe dobro napredovale pri strategiji poravnave in pri razvoju blažilnikov zavarovanj. Čeprav še vedno menimo, da nekatere države v Jugovzhodni Evropi (JVE) potrebujejo obdobje sprememb, dokler nacionalni pristojni organi (NCA) ne vzpostavijo učinkovitega in omejevalnega determinističnega režima, smo prepričani.
NLB-jeva MPE jasnost je pripravljenost in učinkovitost koncepta, ki zagotavlja več višjih odgovornosti. Zato vidimo, da bančna skupina deluje v okviru natančno opredeljenega reševalnega okvira MPE, v katerem so potrebni projekti in njihova izvedba. V skladu s tem okvirom, če nekateri deli skupine niso izvedljivi, bo skupina razdeljena na več podskupin za jasnost.
Zavedamo se, da ima večina odvisnih družb nakopičene zadostne blažilnike za pokritje izgube, medtem ko slovenski organ odločanja že lahko poravna z ustreznim zavarovanjem neplačanega dolga, minimalnimi zahtevami za lastna sredstva in zapadla posojila (MREL) Nalog za izterjavo in reševanje bank II. .
Zavedamo se, da je strategija MPE v skladu s pravili enotnega odbora za reševanje (SRB) in Banke Slovenije. Slovenska skupina za reševanje (NLB dd in druge neslovenske nebančne institucije) je cilje MREL povezala v dva koraka, januar 2022 (vmesni cilj) in po januarju 2024 (polno zapolnjen). Na podlagi polne obremenitve in kot končna zahteva mora biti MREL reševalne skupine večji od 31,38 % celotne izpostavljenosti tveganju.
9,97 % zneska (brez zahtev po integriranem blažilniku) in obrestna mera posojila. Vendar pa lahko slovenska skupina za reševanje znotraj teh razmerij naslovov doda nepodprte MREL, saj ni zahteve po poslušnosti. NLB že upošteva vmesne cilje MREL glede na trenutni obseg prednostnega dolga.
NLB-jevi predpomnilniki ALAC lahko vodijo do izboljšanja bonitet kljub nekaterim koncentracijam zrelosti kvalificiranih orodij. Ocenjujemo sposobnost absorpcije izgube in potencialno izboljšanje ALAC za slovenski organ odločanja. Ker smo prešli na analitični pristop MPE, se zdaj osredotočamo na slovenski pododbor NLB, ki je opredeljen pod dokončnim obsegom in ne v konsolidirani bančni skupini. V naše merjenje ALAC vključujemo vsa nižja orodja slovenskega pododbora, ker menimo, da imajo v času našega projektnega obdobja sposobnost absorbiranja izgub, ne da bi pri tem imeli zamude pri višjih odgovornostih. Hkrati negativno odražamo relativno visoke koncentracije primernega dolga ALAC v našem projekcijskem horizontu, saj ima NLB veliko število posameznih instrumentov, ki jih je treba zamenjati v naslednjih nekaj letih. Zato povečamo ustrezni razpon ALAC s konstantnih 3,0 % na 4,0 % in s 6,0 % na 8,0 % za dve odstotni točki na 4,0 %. Za dokapitalizacijo na kraju samem je na voljo dvojna devizna valuta, to je znesek kapitalske naložbe, ki je na voljo slovenskega podjetja v odvisnih družbah JVE, kar je nepomemben in ni pomemben dejavnik za našo oceno ALAC.
ALAC Uplift upošteva prihodnje načrte izdaje NLB in rast rizičnih sredstev (RWA) v Sloveniji. Kot je bilo objavljeno januarja 2022, namerava banka izdati obveznice 2. reda v višini 300 milijonov EUR, ko bodo tržni pogoji zadostni. Pričakujemo, da bo ta izdaja na voljo v drugi polovici leta 2022 in menimo, da je orodje Tier 2 skladno s standardom ALAC. Navedeni načrt sprostitve banke je po našem mnenju verodostojen in pričakujemo, da bo dodatna posojila do leta 2024 preoblikovala zrele instrumente, da bodo izpolnili v celoti zapolnjene zahteve banke MREL. Na podlagi podatkov ob koncu leta 2021 je bila stopnja ALAC 3,7-odstotna. . Predvidevamo, da bo ALAC pododbora SLAVAN na S&P Global Rating RWA do konca leta 2024 v območju 6,0 % -7,0 %. Naše napovedi odražajo letno povečanje RWA za 5,0 % do leta 2024, vključno z vplivom prevzema Sberbank. februarja 2022.
Za odvisne družbe se struktura MPE nanaša na nizko soodvisnost skupine in njihovo enostavno ločitev v hudih stresnih situacijah. V skladu s pristopom reševanja MPE so neslovenski pododbori za reševanje NLB odgovorni za ustvarjanje lastnih blažilnikov za reševanje. Vidimo torej nekoliko šibko finančno in operativno korelacijo med odborom za reševanje v Sloveniji in njegovimi hčerinskimi družbami v JVE. To je zato, ker pristop reševanja MPE predpostavlja, da če katera koli od hčerinskih družb doseže nezanesljivo raven, se lahko skupina razdeli in razreši posamezno. Čeprav NLB še vedno vidimo kot zelo podporno matično družbo, vidimo to veliko delitev, ki omogoča večjo fleksibilnost pri izključitvi podskupin v fazi okrevanja, če se skupina sooča z znatnim stresom. Razumemo, da so bančna orodja MREL na voljo le kot zavarovanje slovenskemu organu odločanja. Menimo, da bo NLB svojim hčerinskim družbam dovolila propad v JVE, če dokapitalizacija in blažilniki izgub samofinanciranih odvisnih družb ne bodo zadostovali za izravnavo nastalih izgub.
Privatizacija NLB v letu 2018 in učinkovito izvajanje njene reševalne strukture odražata uspeh trenutne menjave vodstva po reševanju v letu 2013. Menimo, da je prehod na učinkovit režim reševanja še en mejnik za NLB. 2,32 milijarde je državna banka izterjala z vladno pomočjo med vstajo v Sloveniji 2011-2013. Preobrazba NLB se je pokazala s krepitvijo bilance stanja, občutnim izboljšanjem kakovosti sredstev in uvedbo robustnih standardov tveganja. Zahvaljujoč privatizaciji v letih 2018 in 2019 bo banka lahko s strateškimi prevzemi razširila svoje poslovanje v ključnih regijah poslovanja, za katere razumemo, da bodo v prihodnosti možnost rasti. Pričakujemo nadaljevanje integriranih standardov tveganj NLB v vseh operacijah v regiji JVE. Finančno uspešnost banke so bistveno izboljšali tudi njeni solidni kazalniki dobičkonosnosti in njena sposobnost pridobivanja kapitala ob izplačilu fiksnih dividend svojim delničarjem. Predvidevamo, da bo banka do leta 2024 dosegla dvomestno donosnost kapitala in bo zaradi povečanih prihodkov iz poslovanja in zmernih kreditnih izgub na ključnih področjih poslovanja dosegla tveganjem prilagojen kapitalski količnik 9,0 % -9,5 %. Ne vidimo neposrednega in velikega vpliva vojne v Ukrajini na kreditno knjigo banke in finančne rezultate v obdobju napovedi 2022-2024. Toda glede na materialno negotovost, ki izhaja iz geopolitičnih napetosti in gospodarskih posledic rusko-ukrajinskega konflikta, bomo pozorno spremljali, kako bi to lahko vplivalo na naša pričakovanja glede gospodarske rasti.
Možni učinki na ključna področja poslovanja NLB in kreditne možnosti bank.
Dosledni obeti odražajo naše pričakovanje, da bo NLB držala svojih načrtov sprostitve in s tem okrepila svoje blažilnike ALAC. Odraža tudi naše stališče, da bo NLB v naslednjih 24 mesecih ohranila stabilno ravnovesje in finančno poslovanje kljub negotovosti epidemije in posrednih posledic vojne v Ukrajini. Načrtujemo močne standarde obvladovanja tveganj banke v Sloveniji ter razmeroma fleksibilno uspešnost v zvezi s prihodki in kakovostjo sredstev, ki jo povečata poslovna raznolikost in JVE.
Funkcionalna področja. V našem osnovnem primeru pričakujemo, da bo NLB ustvarila vrednost z nedavnimi pridobitvami in imela koristi od postopnega dviga obrestnih mer.
V obratnem scenariju, če je NLB sposobna absorbirati več kapitala ali izgub, kot je bilo pričakovano, lahko v naslednjih 12-24 mesecih sprejme pozitivne ocenjevalne ukrepe. Koeficient ALAC za slovenski organ odločanja je ostal stabilen nad 8 %. Trajno izboljševanje svetovnih gospodarskih razmer, skupaj s pozitivnimi trendi gospodarskega tveganja na ključnih trgih JVE, kjer delujeta Slovenija in NLB, bosta privedla do pozitivnega ocenjevanja. Predpogoja za nadgradnjo so ohranjanje solidnega kapitala ter izboljšanje merjenja tveganj, uspešnosti in dobičkonosnosti.
Če bi banka izdala varovalne rezerve, nižje od pričakovanih, bi lahko razmerje ALAC slovenskega pododbora padlo pod 4 %, kar bi dodatno znižalo ocene. Če opazite velik, dolgoročni upad poslovnega okolja ali pojav večje domače konkurence, lahko znižate oceno, kar vodi v večji upad dobička in kakovosti sredstev. Podobno vidimo pritisk, če skupina pokaže agresivnejše strategije rasti ali zmanjševanja kapitala v svojem šibkem poslovanju zunaj Slovenije.«
Nova Ljubljanska Banka dd je ena največjih bank v JVE in za referenco si oglejte 100 najboljših bank.
