Klasično pravilo 60:40 izgublja svoj pomen, vloga bitcoina postaja vse močnejša


Milijoni vlad in centralnih bank, namenjenih reševanju gospodarske katastrofe, ki jo je povzročila epidemija, so poganjale skoraj vse vrste premoženja, po marcu pa je bikovsko razpoloženje opazno predvsem na borzi in kriptovalutah. Foto: Reuters

Tudi največji svetovni menedžerji se sprašujejo, ali še vedno velja klasično pravilo vlaganja – 60 odstotkov v delnice in 40 odstotkov v obveznice.

Jernej Kastelic (NLB)

Letošnje leto je res posebno tudi na finančnih trgih. Fed in druge centralne banke so ravnale veliko bolj agresivno kot v prejšnji finančni krizi. Ena od posledic je tudi rekordna – več kot 17 bilijonov ameriških dolarjev – dolžniških vrednostnih papirjev, katerih donos je zdaj negativen. Posledično se tudi največji svetovni menedžerji sprašujejo, ali še vedno velja klasično pravilo vlaganja – 60 odstotkov v delnice in 40 odstotkov v obveznice. Posledice so tudi na drugih trgih. Glede na izjemno povečanje ponudbe denarja v ZDA so nekateri analitiki prepričani, da bo dolar še naprej izgubljal, delnice pa se obljubljajo rekordno konec leta. Zlato je v velikem delu letošnjega leta pridobivalo na vrednosti, vendar Blackrock, ki upravlja s skoraj 8 bilijoni dolarjev premoženja, pravi, da bo v prihodnosti zaradi digitalnih valut, ki imajo boljše lastnosti, izgubil svoj pomen.“je povedal Jernej Kastelic, vodja skupine za trgovanje s finančnimi instrumenti v NLB.


Vrednost bitcoina se je samo novembra zvišala za 35 odstotkov in je včeraj znašala slabih 19.000 dolarjev. Foto: Pixabay
Vrednost bitcoina se je samo novembra zvišala za 35 odstotkov in je včeraj znašala slabih 19.000 dolarjev. Foto: Pixabay

Bitcoin se približuje rekordnih 20.000 USD
Kriptovalute tako še naprej rastejo, XRP (ripple) je v zadnjem tednu poskočil za kar 60 odstotkov, na 0,463 dolarja, bitcoin pa se približuje rekordu iz decembra 2017, ko je bila njegova vrednost 20 tisoč dolarjev. Včeraj je bilo večinoma slabih 19.000 dolarjev. Omejitev 18.000 dolarjev je zelo pomembna, če bo trajala, bo prišel nov rekord. Resnejši popravek, ki je občasno naveden, se še vedno oddaljuje. Čeprav je najpomembnejša kriptovaluta v samo osmih mesecih prehodila pot od 3.600 do 18.700 dolarjev, je prodajni pritisk precej majhen in na strani povpraševanja je vedno več institucionalnih vlagateljev.

Dow Jones (New York)29.263 točk (tedenska sprememba: + 0,7%)
S & P 500 (New York)3.557 točk (-0,8%)
Nasdaq (New York)11.854 točk (+ 0,2%)
DAX30 (Frankfurt)13.076 točk (+ 0,5%)
Nikkei (Tokio)25.527 točk (+ 0,6%)
SBITOP (Ljubljana)853 točk (+ 2,3%)
10-letne slovenske obveznicezahtevani donos: -0,11%
10-letne ameriške obveznicezahtevani donos: + 0,83%
EUR / USD1.1857 (+0,2%)
EUR / CHF1.0779 (+0,0%)
bitcoin

18.350 USD (+15%)

nafta brent45,09 USD (+4,6%)
zlato

1,870 (-1,1%)

evribor (šest mesecev)-0,509%

Analitik Michael Novogratz, ki je z bitcoini pogosto bikovsko razpoložen, ugotavlja, da z vedno več vlagatelji bitcoinov izpodrivajo zlato (mimogrede: bikovske stave) živa meja sredstva za cene zlata so bila v tednu do 17. novembra blizu 17-mesečne najnižje ravni). Prepričan je, da se je resnična rast šele začela. Napoveduje, da bo do konca prihodnjega leta vrednost kovanca med 55.000 in 60.000 dolarji.


Ta mesec je tudi zaradi dveh zanesljivih cepiv proti covid-19 navdušenje nad vlaganjem v zlato upadalo, z vse bolj pesimističnimi napovedmi. V finančni družbi Macquarie Group menijo, da je cikličnega bikovega trga konec in da bodo cene verjetno dosegle vrh. Foto: Reuters
Ta mesec je tudi zaradi dveh zanesljivih cepiv proti covid-19 navdušenje nad vlaganjem v zlato upadalo, z vse bolj pesimističnimi napovedmi. V finančni družbi Macquarie Group menijo, da je cikličnega bikovega trga konec in da bodo cene verjetno dosegle vrh. Foto: Reuters

Kupci zlata stavijo predvsem na inflacijo
Zlato je že drugi teden zapored močno padlo, deloma tudi zato, ker ZDA še ne vidijo novega paketa fiskalne pomoči. Hkrati je finančni minister Steven Mnuchin presenetljivo poudaril, da bo pomoč, ki je bila v spomladanskem valu ponujena ranljivim skupinam, ukinjena 31. decembra. Cene zlata, ki običajno naraščajo, ko je svet v težavah, so poleti presegle 2000 dolarjev za 31,1-gramsko unčo, nato pa je zmanjkalo moči. Odlivi iz zlata vezanih ETF se novembra povečujejo. Cepivo covid-19 odpravlja veliko negotovosti, vendar (zaradi izrednih ukrepov vlad in centralnih bank) ostaja strah pred inflacijo, ki bi lahko v prihodnosti spet povečala zlato.

Podobna pričakovanja so bila že v letu 2011, ko so cene zlata prvič (zaradi takratnega propada evroobmočja) zaradi vseh likvidnostnih ukrepov, povezanih s finančno krizo leta 2008, prvič presegle 1900 USD, nato pa se je krivulja obrnila navzdol, svet se ni soočil z inflacijo, temveč z deflacijo, euroobmočje pa je zdržalo pretrese. Podatki o inflaciji in seveda gibanju dolarja bodo zato ključnega pomena. Ko dolar izgubi, je to skoraj vedno pozitivno za cene zlata.


Ob novici, da bodo letos vključeni v izračun indeksa S&P 500, so se delnice Tesle prejšnji teden zvišale za 20 odstotkov in spet presegle 500 dolarjev. Foto: Reuters
Ob novici, da bodo letos vključeni v izračun indeksa S&P 500, so se delnice Tesle prejšnji teden zvišale za 20 odstotkov in spet presegle 500 dolarjev. Foto: Reuters

JPMorgan: V ZDA se bo BDP v prvem četrtletju zmanjšal
Cene nafte so se tedensko kljub nevarnosti prekomerne ponudbe občutno zvišale za skoraj pet odstotkov, tako da se je spet povzpela nad 45 dolarjev. V ozadju je upanje, da bo Opec + odločitev o načrtovanem povečanju proizvodnje odložil za vsaj tri mesece. Wall Street je v zadnjih petih trgovalnih dneh rahlo izgubil po dveh izjemnih tednih, ko je Dow Jones zrasel za 11 odstotkov, delniška borza Nasdaq pa dobivala. Novice o učinkovitosti cepiva proti koronavirusu Moderne so v ponedeljek indekse Dow Jones in S&P 500 dvignile na nove najvišje vrednosti, nato pa padle. Okužb v svetu narašča, ukrepi pa zavirajo gospodarstvo.

Ekonomisti JPMorgan prvi napovedujejo, da bodo ZDA v prvem četrtletju 2021 utrpele (odstotni) padec BDP. Za drugo četrtletje 2021 napovedujejo 4,5-odstotno rast, v tretjem pa celo 6,5-odstotno. Indeks Ljubljanske borze SBITOP se je od ponedeljka do petka zvišal za 2,2 odstotka, potem ko so delnice NLB zrasle za 8,2 odstotka (spet nad 40 evrov) in Krke za skoraj pet odstotkov. Krka je v prvih devetih mesecih povečala čisti dobiček za 22% na 210,14 milijona EUR. Dobiček Petrola se je v tem obdobju prepolovil (na 40,5 milijona evrov), cena delnice pa je v petek zdrsnila za odstotek in pol na 314 evrov.

READ  Kovčki: Takšen trik je vedel le vsak deseti od desetih
Mojca Andreja

„Je náchylný k apatii. Neviditeľný prieskumník. Celoživotný slaninový guru. Cestovný feťák. Organizátor.“

Dodaj odgovor

Vaš e-naslov ne bo objavljen. * označuje zahtevana polja

Previous Post Harry in Meghan sta svoj britanski dom odstopila princesi Eugenie
Next Post Bralec se čudi prizorišču, ki ga redko vidi (FOTO)