LJUBLJANA (Slovenija), 11. novembra (SeeNews) — Bonitetna agencija Fitch je sporočila, da je uvrstila oceno dolgoročnega neplačevanja (IDR) izdajatelja Gorenjske banke BB- in oceno uspešnosti (VR) bb- na napredno oceno (RWE) .
»Bonitetni ukrepi sledijo objavi 3. novembra, da je Gorenjska banka skupaj z matično družbo AIK Banka ad in Agri Cyprus Europe Ltd pogodbenica kupoprodajne pogodbe, podpisane s Sberbank Europe AG (SBEU), o nakupu neke srede. podružnic v Srednji in Vzhodni Evropi, vključno s Sberbank Banko dd (SBSI) v Sloveniji.
Fitch je dejal, da RWE odraža negotovost glede vpliva te transakcije na kreditni profil Gorenjske banke zaradi omejenih razpoložljivih informacij o strukturi transakcije.
“Po Fitchevem mnenju je smiselno pričakovati, da bo Gorenjska banka neposredno vključena v nakup slovenske hčerinske družbe SBEU z možnostjo prihodnje konsolidacije teh institucij. Morebitna pridobitev SBSI bi bila za Gorenjsko banko pomembna glede na razmeroma veliko velikosti SEBI,« so zapisali pri agenciji.
Bonitetna agencija je v izjavi zapisala tudi:
“Fitch bo pregledal RWE, takoj ko bodo na voljo dodatne podrobnosti o strukturi transakcije, ki bodo agenciji omogočile, da oblikuje mnenje o verjetni smeri bonitetnih ocen. Če Gorenjska banka res kupi SBSI, bo Fitch po zaključku transakcije razpustil RWE in učinkovit prenos lastništva.
Glavni motorji za klasifikacijo
IDR in VR
IDR Gorenjske banke temeljijo na njeni neodvisni finančni moči, kot je izrazil VR. RWE odraža negotovost glede vpliva posla na kreditni profil Gorenjske banke, če banka pridobi SBSI. Prevzem SBSI bo po našem mnenju pozitiven za poslovni profil Gorenjske banke, saj bo skoraj podvojila svoj tržni delež na okoli 9 %, ustvarila tretjo največjo banko v Sloveniji ter izboljšala geografsko pokritost države in njeno oporišče. . Posojila družinam ter malim in srednjim podjetjem.
Fitch bo razmislil tudi o tem, kako bi te koristi lahko izravnali s potencialnimi pritiski na kapitalizacijo Gorenjske banke glede na razmeroma veliko velikost SBSI (tveganju prilagojena sredstva SBSI so znašala okoli 1 milijardo evrov, v primerjavi z okoli 1,2 milijarde evrov v Gorenjski banki konec leta 2020) . Morebitno povečanje nestanovitnosti dobička in vpliv negotovega financiranja zaradi potencialne nestabilnosti depozitne baze SBSI bi lahko vplivala na naš pogled na transakcijo.
SR
SR ‘5’ odraža Fitchovo stališče, da je podpora AIK-a, čeprav je mogoča, nezanesljiva. To odraža večjo velikost Gorenjske banke v primerjavi z AIK in našo oceno, da bi kreditna kakovost AIK lahko omejevala sposobnost matične družbe pri zagotavljanju podpore glede na njeno izpostavljenost do Srbije (BB+/Stable), katere operativno okolje ocenjujemo z ‘bb-‘.
Hkrati pa ne pričakujemo bistvenih kratkoročnih tveganj okužbe AIK Gorenjske banke. To temelji na poročanih razumnih finančnih metrikah AIK, omejeni odvisnosti hčerinske družbe od financiranja AIK in našem mnenju, da je slovenski regulator dovolj močan, da prepreči pretok kapitala ali likvidnosti iz Gorenjske banke v AIK do te mere, da bi lahko izvajal pritisk. Senior na kreditnem profilu Gorenjske banke.
Ocena alergij
IDR in VR
Dejavniki, ki lahko posamezno ali skupaj vodijo do pozitivne ocene/napredovanja:
Nadgradnja zahteva znatno izboljšanje franšize in splošnega poslovnega profila banke, ki izhaja iz transakcije, ob ohranjanju močnih kapitalskih rezerv, meritev dobičkonosnosti in kakovosti sredstev blizu trenutnih ravni.
Dejavniki, ki bi lahko posamezno ali skupaj povzročili negativno oceno/znižanje ocene:
Na podlagi odločitve o spremljanju bonitetnih ocen se bonitetne ocene Gornjske banke znižale, če bo Fitch ugotovil, da so prednosti močnejšega poslovnega profila izravnane z oslabljeno kapitalizacijo, zlasti če blažilniki padejo nad minimalne regulativne zahteve za razmerje navadnih delnic na 1. ravni.
SR
Dejavniki, ki lahko posamezno ali skupaj vodijo do pozitivne ocene/napredovanja:
Nadgradnja je malo verjetna, saj bi zahtevala bistveno zmanjšanje velikosti Gorenjske banke glede na AIK in bistveno izboljšanje naše ocene kreditne kvalitete AIK.
Dejavniki, ki bi lahko posamezno ali skupaj povzročili negativno oceno/znižanje ocene:
SAR Gorenjske banke ni mogoče znižati, saj trenutno predstavlja najnižjo SAR v našem obsegu.
Ocena najboljšega/najslabšega primera
Mednarodne bonitetne ocene finančnih institucij in izdajateljev kritih obveznic imajo najboljši scenarij za dvig ocen (opredeljen kot 99. percentil premikov bonitetnih ocen, merjenih v pozitivni smeri) treh ocen v triletnem bonitetnem obdobju; in najslabši scenarij znižanja ocene (opredeljen kot 99. percentil premikov ocen, merjen v negativnem trendu) za štiri stopinje v treh letih. Celoten nabor ocen najboljšega in najslabšega scenarija za vse kategorije ocen se giblje od “AAA” do “D”. Bonitetne ocene za najboljše in najslabše scenarije temeljijo na preteklih rezultatih. Za več informacij o metodologiji, uporabljeni za določanje bonitetne ocene za najboljši in najslabši scenarij za sektor, obiščite https://www.fitchratings.com/site/re/10111579
Sklicevanje na materialni vir, ki je naveden kot glavno gonilo klasifikacije
Glavni viri informacij, uporabljeni v analizi, so opisani v veljavnih standardih.
ESG
Gorenjska banka ima oceno pripravljenosti ESG 4 za strukturo upravljanja, kar odraža vprašanja neodvisnosti uprave glede na znatno neposredno in posredno izpostavljenost povezanih oseb z matično AIK. To ima zmeren negativen učinek na kreditni profil in je tesno povezano z oceno v kombinaciji z drugimi dejavniki.«
Gorenjska banka dd je med največjimi bankami v JVE, za več referenc si oglejte 100 najboljših bank
